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全球偏光片产主要活跃于润滑油行业业发展及其市场趋势分析

近年来，在消费类电子终端（如电视，平板电脑医药包装和智能等）市场需求持续增长以及屏幕面积持续扩大的带动下，全球显示面板行业不断发展，带动偏光片行业持续景气。

随着全球面板产业向中国大陆转移趋势不断加速，国内厂商也加快了产能扩充的步伐，同时也吸引国外厂商纷纷到国内合资建设偏光片厂，偏光片产业向大陆转移的趋势已经形成。在产线建设和庞大下游市场的双重作用下，中国已成为全球偏光片新增需求最大的市场。

产业链概况

偏光片行业的上游主要为光学材料的供应商，下游主要是液晶显示模组以及各类终端产品的生产厂商。

其中，偏光片行业重要的下游终端应用之一是TFT－LCD，其产业链的毛利率水平构成了“微笑曲线”，曲线左边是上游的玻璃基板、光学膜材（包括偏光片）碳材料 碳材料是近年研发的新型材料、化学品和背光模组等相关供应商，属于全球性竞争；曲线中间是液晶面板及模组制造厂商；曲线右边是下游整机组装、整机品牌商和渠道经销商，主要是当地性竞争。在产业链中，高附加值、高毛利的部分体现在两端，即原材料和销售，包括上游产业中的偏光片行业，利润水平约为40％。

偏光片是将聚乙烯醇（PVA）拉伸膜和醋酸纤维素膜（TAC）经多次复合、拉伸、涂布等工艺制成的一种复合材料，可实现液晶显示高亮度、高对比度特性。由于其生产技术汇集了高分子材料、微电子、光电子、薄膜、高纯化学及计算机控制等多种技术，因此具有较高的技术含量。传统偏光片主要由TAC膜、PVA膜、感压胶、保护膜和离型膜组成，其中TAC约占成本50％左右，起到支撑PVA膜、保证偏光片环境耐候性等作用。通常1张偏光片需要使用2张TAC功能膜。

市场概况

由于偏光片技术门膨胀阀槛较高，导致市场集中度也非常高，目前主要被LG化学、住友化学、日东电工、三星SDI等几大厂商垄断。但随着新兴市场持续的技术积累，日韩厂商的市场占有率有所降低，国产化趋势明显。

随着京东方、华星光电、天马、中电熊猫等为代表的一批面板生产企业的崛起，大陆平板显示产业链高速发展，从而拉动偏光片行业的发展。为了配合本地化生产，国外偏光片企业陆续到中国大陆建设偏光片生产基地，而本土偏光片厂商也正迎来重要的行业机遇。

全球市场规模

根据OFweek产业研究院《全球偏光片市场研究及趋势预测报告》数据统计，2017年，全球偏光片市场规模为118.3亿美元，相比2016年同比增长4.3％。基于未来AMOLED对偏光片平均采用量的减少，以及大尺寸LCD对偏光片采用面积的增加，预计未来全球偏光片整体市场将保持一个相对温和稳定的增长态势，预计到2020年全球偏光片规模可达到132.5亿美元，2015－2020年期间复合增长率为3.4％。

国内市场规模

依托于大陆面板产业的快速发展及上游材料设备国产化的鼓励政策，偏光片厂商积极跟进，扩大研发投入，产能规模也在不断扩张，国产替代率预期将得到大幅提高。根据OFweek产业研究院数据，2017年国内市场规模为30.4亿美元，同比快速增长13.4％，占全球市场份额29.9％。预计到2020年，国内偏光片市场规模可达53.2亿美元，占全球市场份额提高至40.2％。2015－2020年期间复合增长率为14.6％，远高于全球整体市场。

全球竞争格局

根据OFweek统计，2017年，全球偏光片产能总计约7.35亿平方米，其中韩国的LG化学以1.84亿平方米的产能占比25％，位居全球首位；日东电工以21％的比重位居第二；住友化学排在第三位，占据20％的产能份额，联轴器排在全球第三位；前五大厂商占据全球84％的份额。全球偏光片产能预计将从2015年的6.04亿平米增加到2020年的7.46亿平米，年复合增长率为3.6％。

总结另外：近几年，三星、LG等厂商陆续关闭LCD生产线，而京东方、华星光电、中电熊猫等中国面板厂商却纷纷规划新建面板产线。中国平板显示产业迅速崛起也带动了整个显示器上游产业链的发展，不仅是在偏光片领域，其他材料也在跟进当中。目前，国内在鼓励材料的国产化，对国内面板上游的材料厂商也加大了支持力度。可见，国内面板产能整体出货量的提升将会带动了偏光片的国产替代需求，随着我国面板厂商国际市场话语权的提升，偏光片国产化逐渐成为趋势。